财联社11月18日讯（记者 沈述红）首期个人养老金基金名录及销售机构在今日终于揭开面纱。
11月18日晚间，证监会官网公示了个人养老金基金名录及销售机构名录，包括易方达基金、广发基金、富国基金、汇添富基金、南方基金、博时基金、交银施罗德基金、招商基金、华宝基金、华安基金、天弘基金、平安基金等在内的40家基金公司旗下共计129只养老目标基金入选，相关销售机构则包括工行、农行等16家商业银行，中信证券、广发证券、华泰证券等14家券商，以及蚂蚁基金、天天基金等7家独立基金销售机构。
个人养老金基金产品和销售机构名录的发布，也标志着基金行业服务个人养老金事业各项准备工作已进入实质性准备阶段。在业内人士看来，更多产品入选名录，进一步丰富了个人养老金的投资选择，有利于未来投资者根据名录选择适合自己风险收益水平的好产品；同时，该名录的动态调整机制，也有利于行业在良性竞争中不断提高投资管理水平，增强投资者获得感。
同日，银保监会正式印发《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》，对商业银行开展个人养老金业务进行全面规范，也为基金公司等个人养老金产品管理机构正式开展产品销售工作打通最后一公里。
财联社记者从数家基金公司内部人士处了解到，中登公司日前已要求基金公司加快系统测试，养老目标基金Y份额有望于下周一（11月21日）在各大基金公司直销平台上线，届时将面向特定人群进行内部测试，相关产品代销平台上线事宜也将尽快落地。
另据记者获悉，目前已有多家基金公司与中登公司进行的个人养老金基金行业平台测试已完成，顺利通过基金管理人测试，公司直销平台与个人养老金相关的功能已准备就绪，后续也将全力开展个人养老金业务的相关准备工作。而在上述名录中的基金公司，也多已集全公司之力，紧锣密鼓筹备起个人养老金业务的落地计划。
129只基金入围
公募基金行业服务个人养老金建设各项准备工作正在加速推进。
日前，证监会发布的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》中提到，个人养老金基金应当针对个人养老金投资基金业务设立单独的份额类别，可对管理费和托管费实施一定的费率优惠。
据财联社记者了解，早在11月7日，就有部分基金公司向监管上报设立养老目标FOF产品的Y份额申请，此后数天，相关申请也陆陆续续被提交至监管部门。11月11日，23家基金公司公告旗下部分产品增设养老目标基金Y份额。彼时，一家大型基金公司内部人士透露，监管层面鼓励基金公司和渠道发力个人养老业务，相关业务进度正在提速。
截至11月17日，已有逾百只产品公告完成增设养老目标基金Y份额，Y份额向公众发售的时间将另行公告。
11月18日晚间，证监会官网公示了个人养老金基金名录及销售机构名录，包括易方达基金、广发基金、富国基金、汇添富基金、南方基金、博时基金、招商基金、交银施罗德基金、华宝基金、华安基金、天弘基金、平安基金等在内的40家基金公司旗下共计129只养老目标基金入选。
相关销售机构则包括中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行等16家商业银行，中信证券、广发证券、华泰证券、招商证券等14家券商，以及蚂蚁基金、天天基金、腾安基金、盈米基金等7家独立基金销售机构。
根据人社部关于名录公示的安排，后续在名录更新过程中，人社部信息平台和中登公司基金行业平台将通过系统对接，实时更新发布个人养老金基金产品及基金销售机构名录;证监会及基金业协会网站发布的名录为每季度特定时点更新名录。在证监会每季度更新名录前，符合《暂行规定》规定的新增个人养老金基金和基金销售机构，在纳入人社部和中登公司平台后，即可参加个人养老金投资基金业务。因此，实时名录信息以人社部信息平台及基金行业平台为准。
同日，银保监会正式印发《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》，对商业银行开展个人养老金业务进行全面规范，也为基金公司等个人养老金产品管理机构正式开展产品销售工作打通最后一公里。
财联社记者从数家基金公司内部人士处了解到，中登公司日前已要求基金公司加快系统测试，养老目标基金Y份额有望于下周一（11月21日）在各大基金公司直销平台上线，届时将面向特定人群进行内部测试，特定人群可以通过基金公司直销app购买Y份额，购买前需要填写相关信息，同时需要跳转至银行app开通个人养老资金账户。此外，相关产品代销平台上线事宜也将尽快落地。
此次名录中的产品，涵盖了不同期限、不同类型、不同策略，也具备运作安全、成熟稳定、标的规范，符合《暂行规定》对个人养老金基金的各项规定。
广发基金表示，个人养老金基金名录的公布，体现了公募基金行业服务个人养老金事业的积极性和主动性。更多产品入选名录，进一步丰富了个人养老金的投资选择，有利于未来投资者根据名录选择适合自己风险收益水平的好产品；同时，该名录的动态调整机制，也有利于行业在良性竞争中不断提高投资管理水平，增强投资者获得感。
在交银施罗德基金看来，个人养老金基金和销售机构名录，意味着个人养老金从顶层设计到实施运作的政策框架已基本搭建完毕，制度试点工作正张弓待发。
下一片蓝海
按照世界银行的“三支柱”养老金体系，政府主导的公共养老金为第一支柱，企业主导的年金为第二支柱，个人养老金属于第三支柱。
另据联合国《世界人口展望》预测，未来10年我国相对年轻的老龄人口（55-74岁）占比将较快上升，老年抚养比上升至30%。同时，第三方数据模型统计显示，未来10年个人养老金的发展空间可能达到数万亿元。截至2021年底，美国公募基金管理的养老金资产规模约为12.6 万亿美元，占公募基金总资产的比重高达47%，是市场中稳定的长期投资者。
此外，根据中信证券明明团队测算，2035年个人养老金规模或将达到12万亿元。“从上述数据也可以看出，满足养老金投资的养老产品未来一定是一片蓝海。”华宝稳健养老FOF基金经理孙梦祎直言。
根据个人养老金账户要求，个人养老金投资基金相关资金及资产将封闭运行，其基金份额申购赎回等款项将在个人养老金账户内流转。“个人养老金账户采取封闭管理，通过将零散的、短期的资金转变为长线的、稳定的配置资金，能够贯彻好价值投资理念，实现好安心的长期投资，避免频繁申赎带来的负贡献，有助于化解‘基金赚钱，基民不怎么赚钱’的行业痛点，使投资者能更好的分享中国经济、上市公司和资本市场长期发展与壮大的成果。”南方基金表示。
银华基金FOF投资总监肖侃宁认为，养老目标基金相比其他个人养老金可投资品种具有更高比例的风险资产配置，力争增厚收益，为产品增强吸引力。“同时，公募基金也通过设计不同类型的子品种满足投资者个性化的风险需求，降低整体风险水平，为个人养老保驾护航。在相关政策指引下，公募基金将力争为市场提供兼具安全性与投资收益的养老金投资品种，切实履行服务居民养老保障的重要使命。”
中银基金多元投资部基金经理邢秋羽预计，后期个人养老投资的重要性会显著提升，投资者的投资路径也会非常快清晰起来、普及开来，以方便更多的个人投资者参与到第三支柱养老投资中。
嘉实基金表示，随着公募基金入局个人养老金投资，有利于推动个人的“储蓄养老”到“投资养老”理念的转变，进而提高养老金投资收益率，增加养老金总储备，提升养老金替代水平。
目前市场上养老产品琳琅满目，投资者究竟要如何选择？
对此，孙梦祎表示，投资者首先要问清自己个人养老金账户对个人养老而言起到什么样的作用，尤其是自己的风险偏好。如果是把其作为简简单单基础性保障的作用，那么建议投资人选择稳健的养老产品，尤其是投资一些固定收益类占比较高的养老产品；如果自己的风险偏好较高，或者期待个人养老金账户能够起到提升对未来收入的作用，而不是简简单单的基础性保障的作用，可以投资一些权益类占比较高的养老产品，比如公募权益基金产品或者公募固收+产品，当然这类产品的波动性也可能会大一些，但是对于未来退休资金收入的提升帮助可能会大一些。
“同时，从年龄人群的角度来讲，如果是30岁至40岁的中青年人群，他们距离养老退休的年龄时间较长，可以选择一些含权益类资产比例较高的产品，对于退休后养老金的增值会起到较大的作用。”孙梦祎称。
部分公募短期或有做大养老产品规模需求
此前，财政部、税务总局日前发布的《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》明确，自2022年1月1日起，对个人养老金实施递延纳税优惠政策。对缴费者按照12000元/年的限额标准予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取时个人所得税的税率由此前的7.5%降低至3%。
另外，在11月14日，多部门联合印发《个人养老金实施办法》，明确了个人养老金可以投资储蓄存款、商业养老保险和理财产品、公募基金等类型产品。对于投资基金的类型，中国证监会《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》明确，个人养老金可以投资的基金产品包括：最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金，和投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金。
鉴于养老目标基金参与个人养老金业务有着一定的规模要求，暂不符合入围条件的基金公司近期是否有做大规模的打算？对此，招商基金认为，短期来看，为了能够让更多产品纳入个人养老金投资范围，可能会有一些机构选择年底前努力做大产品规模，以期在明年可以更好的为客户提供投资标的的选择。
“但是从个人养老金的业务特性和政策来看，未来的核心竞争力还是在于能否力争为客户提供相对较好的投资收益，否则面临较为激烈的竞争压力和监管‘有进有出’的政策口径，即使短期冲量纳入标的，如果长期业绩不好、投资人体验不佳也仍有被淘汰的风险。”招商基金称。不过，该公司更希望的是将现有已纳入的产品管理好、将未来想布局的产品研究好，将真正合适的产品推介给合适的客户，力求在个人养老金业务长期竞争中胜出。
另一家头部公募养老产品基金经理亦表示，越来越多产品新增养老目标基金Y份额是未来的大势所趋，该公司2018年开始布局养老金业务也是基于此。虽然会有基金公司为参与个人养老金业务会努力做大自身养老产品规模，但长期来看，产品本身的竞争力才是最为关键的。
此外，考虑红利再投资、定期分红、定期支付、定额赎回主要针对的是申购、赎回相关机制的优化，该公司认为在拓宽投资范围、基金份额质押融资等方面，也存在可能的业务或产品创新机会，将有助于进一步完善投资策略，创新养老“工具箱”。
积极筹备
财联社记者从数家基金公司内部人士处了解到，目前，已有多家基金公司与中登公司进行的个人养老金基金行业平台测试已完成，顺利通过基金管理人测试，后续也将继续进行系统对接，全力开展个人养老金业务的相关准备工作。
而此次获批相关产品Y份额的基金公司，也多已集全公司之力，紧锣密鼓筹备起个人养老金业务的落地计划。一家头部基金公司渠道人士透露，公司目前已经协助银行渠道完成系统改造收尾工作，对渠道个人养老产品入池规则和展业方式也进行了沟通，同时在准备个人养老金产品后续发行、申赎等方面的系统对接工作。
银华基金称，公司已于10月底完成了与个人养老金基金行业平台的验收测试工作，成为首批通过平台验收测试的基金公司之一。公司直销平台也同步完成了个人养老金业务的相关准备。
天弘基金作为首批通过人社部准入测试、完成四方联测的机构之一，也是首批通过中登验收测试的机构之一，为业务上线做好了先决准备。在公司APP上开设养老专区，自主研发了税延计算器、养老计算器等工具，为客户提供有效的养老规划方案，同时在APP率先上线了个人养老金预约服务，引导用户提前做好开户与产品投资的准备。
华宝基金已从产品资质审核、系统技术对接等多个层面做好了充分的准备，争取第一时间在各个平台为广大投资人提供优质的个人养老金投资服务。未来，华宝基金将继续深耕养老金融，以专业的资产管理能力服务大众投资人。
“为迎接个人养老金时代的到来，在产品、研究、投资、信息技术、风险管理、客户服务等多个维度做了充分的准备。”富国基金表示。汇添富基金也已于日前成功与中国结算完成联网测试，完成了个人养老金业务开展的系统准备工作。
招商基金围绕几个重点方向开展个人养老金相关系统的准备和研发工作：一是积极对接个人养老金有关行业平台和信息平台做好开发测试，目前已完成了中等平台的对接测试，等待业务正式开闸；二是积极与各账户开立行开展系统联调联试，推进具体业务系统对接；三是加快自有系统个人养老金专业系统和专区建设，为长远业务发展蓄力；四是积极做好适配未来个人养老金业务的各项投研、客户服务系统规划。目前的重点还是紧密围绕业务开闸，积极与中登平台等做好最后灰度测试，保障业务顺利落地为主。
华东一家头部基金公司养老产品基金经理亦表示，公司不仅要准备好个人养老金产品的长期和稳健运作，还要在个人养老金即将发行的背景下做好其他养老目标基金相适应的产品运作策略。
平安基金养老投资总监高莺表示，作为个人养老金投资标的的管理人，平安基金将高标准、严要求，配备专业团队、针对性健全内部控制及风险管理机制，确保资金闭环运行、资产安全独立，落实长期考核、长期评价要求；同时，将尽力做好公募养老产品的布局和投资，与基金行业平台做好系统对接和数据交互，按时保质报送数据；做好养老投教和宣传推介管理，开展养老金融教育，普及养老投资理念，加强投资人对养老政策与养老产品的理解，更好地服务个人养老金投资需求。