重卡市场 2023 年的强势反弹，直接将去年还在谷底的整个行业重新引爆，在诸多车型中，天然气车销量涨幅最大。
" 入行 8 年，从没有遇到过这种行情。" 在谈到今年天然气重卡的销售情况时，一位来自河北邯郸的重卡经销商直接用了两个字来形容：火爆。
就在几天前，来自全国各地的重卡经销商，齐聚潍柴动力 2024 年商务大会商用车动力分会，以往并不受待见的 " 天然气 "，如今成了同行之间提及频次最高的词汇之一。
事实上，虽然比同级别的柴油机重卡每辆要贵 10 多万元，但天然气重卡还是被众多 " 精打细算 " 的车主看上，并在市场上独树一帜：截至 2023 年 10 月份，天然气重卡市场本轮自 2022 年 12 月开始的增长已实现 "11 连增 "。值得一提的是，仅 10 月份，天然气重卡实际销售达到 2.3 万辆，同比增长高达 1478%。而天然气重卡月销量超过 2 万辆的情况一共仅出现过 4 次，2019 年、2020 年各有一次，余下两次则是今年 9 月和 10 月。
过去几年，天然气重卡市场并不景气。去年，一些代理商甚至卖不出几辆车，产业链上下游公司一度到了生死攸关的时刻。
在与《每日经济新闻》记者交流时，多位企业、经销商人士直言，油气差价导致的运营成本差别，是如今天然气市场火爆的根本，在销售火爆的背景下，" 通宵赶订单 " 成为企业车间里的共同景象，这也直接救活了大量以 " 气瓶 " 为代表的产业链公司。
图片来源：每经记者 彭斐 摄
销售量飙涨：提新车要等 45 天
" 最大的感触，就是供不应求。"11 月 19 日上午，再一次来到潍柴动力（SZ000338，股价 14.88 元，市值 1298.51 亿元）产业园时，与老朋友闲聊的周海波（化名）着重提到了 " 天然气 "。
作为来自河北的重卡经销商，周海波提及的 " 天然气 " 实则指搭载了天然气发动机的牵引车。相比占市场大头的柴油机重卡，天然气重卡因其应用地域性等因素，此前大部分时间并不被市场重视。
这些被称为天然气重卡的车型，过去几年的销售量寥寥可数，尤其在提及被称为 " 历史最差的一年 " 的 2022 年时，周海波直接伸出手掌，细数去年的销售惨淡情况。
不过，进入 2023 年后，市场的惨淡突然被火爆所取代。中国汽车工业协会的数据显示，今年 4 月份以来，国内天然气重卡已实现连续 7 个月月销量破万辆，同比增幅更是连续 9 个月破 100%。
" 今年 4 月份，潍柴天然气发动机的订单开始供不应求，销量高峰发生在 6 月份之后。"10 月底，在与《每日经济新闻》记者交流时，潍柴市场业务相关负责人表示。
一位重卡经销商表示，" 去年天然气重卡市场低迷，很多同行全年卖不出几辆车，都快做不下去了。没有想到今年天然气重卡市场迎来爆发，特别是今年下半年以来，市场越来越火爆，一车难求。"
如今，在天然气重卡火爆情形的带动下，重卡市场走出过去两年的低迷行情。在与《每日经济新闻》记者交流时，包括中国重汽、潍柴动力在内的企业人士，将今年重卡市场的增长归于两个方面：一是出口推动了销售增长，二是天然气重卡迎来了爆发式增长。
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中国汽车工业协会最新数据显示，今年 1 月 -10 月，重卡累计销售 78.8 万辆，同比增长 37.9%。其中，10 月重卡销售 8.1 万辆，同比增长 68.5%。根据第一商用车网的终端销售数据，2023 年 10 月，国内天然气重卡实际销售 2.3 万辆，同比增长高达 1478%。
东吴证券研报认为，随着秋冬季节来临下游需求走旺，天然气重卡换购与出口依然支撑重卡销量景气度持续。2024 年 -2025 年 " 政策势 " 及 " 经济势 " 有望持续发力，国内经济复苏、国四强制淘汰促进换购、出口市场爆发三重因素共振，驱动板块总量提升。
这也直接提升了相关企业的预期。对于重卡行业今年四季度和未来的发展，中国重汽（03808.HK，股价 16.4 港元，市值 452.8 亿港元）近期与投资者交流时表达了乐观预期。中国重汽表示，四季度受天然气重卡市场的拉动，国内市场牵引车结构占比将达 50% 以上，其中天然气重卡占比会更高一些，未来的结构占比还将稳步增长。
" 预计四季度天然气重卡仍将保持高增长态势。" 在潍柴动力 2024 年商务大会期间，潍柴市场业务相关人士对《每日经济新闻》记者表示。
相比企业的预期，市场的表现更为直观。重卡经销商武然直言：入行 8 年来，这种行情从没有遇到过。
进入 11 月，天然气重卡市场的火爆态势还在持续。11 月 20 日，陕汽重卡一位王姓经销商表示：" 现在是有价无车，想要的话，现在至少要等 45 天，也就是要等到明年（2024 年）才能提车 "。
产业链爆火：厂家 " 通宵赶订单 "
虽然价格更贵，但燃料带来的性价比优势，让天然气重卡备受车主青睐，同时让去年还在谷底的产业链公司，今年打了个翻身仗。
"6 月份之后更是满负荷生产，公司一众高管都‘靠’在一线，轮流值班，以保证订单的及时交付。预计这种状态至少要持续到年底。" 潍柴动力相关财务负责人在接受《每日经济新闻》记者采访时表示。
事实上，在市场火爆的背景下，天然气发动机也成为各家争抢的目标，也让天然气重卡市场竞争格局更为集中。
中金公司研究部数据显示，2021 年至 2023 年 9 月底，天然气重卡发动机市场整体呈现头部效应加剧的形势。潍柴动力 2021 年、2022 年、2023 年前 9 月市占率分别为 52%、56%、65%，同时潍柴动力 2023 年前 9 月在整体重卡发动机市场中占据 32% 的份额。同期，一汽集团发动机厂与康明斯（含东风康明斯、福田康明斯）份额也有所增长，分别实现 4%、5%、8% 与 4%、2%、17%，其他尾部厂商均呈现不同程度的下滑。
这种集中趋势，也成为发动机厂商业绩回升的重要因素。今年前三季度，潍柴动力实现营业收入 1603.8 亿元，同比增长 22.9%；归母净利润 65 亿元，同比增长 96.3%，近乎翻倍。
西南证券分析称，潍柴动力业绩增长主要得益于天然气重卡销量高增。2023 年二季度以来，天然气重卡的运营收益明显高于柴油重卡，从而推动天然气重卡销量暴增。
除了发动机企业，天然气重卡全产业链都十分火爆。" 去年低谷时，一批中小‘气瓶’企业已经快到了倒闭的地步，今年的行情直接让他们起死回生。" 河北邯郸的重卡经销商武然电话向记者表示。
对于今年的车用天然气瓶市场火爆，富瑞特装（SZ300228，股价 7.87，市值 45.28 亿元）董秘于清清近期向媒体称，"2 月中旬之前基本上没市场，之后市场逐步恢复，到了 8 月、9 月份，订单已经供不应求，气瓶下线就被拉走，完全零库存。我们通过改造流水线、新增设备、人员 24 小时两班倒等手段赶订单。"
当然，天然气重卡市场爆发，也直接带动相关车企业绩暴增。今年前三季度，一汽解放（SZ000800，股价 9.28 元，市值 430.34 亿元）实现净利润 4.12 亿元，同比大幅扭亏为盈，公司将之直接归因于 " 天然气重卡销量扩大 "。
效益大增的不只是一汽解放。中国重汽（SZ000951，股价 16 元，市值 187.98 亿元）今年前三季度实现营业收入 307.64 亿元，同比增长 37%；归母净利润 6.55 亿元，同比增长 83.62%。其中第三季度，公司实现营业收入 105.77 亿元，同比增长 48.47%；归母净利润 1.59 亿元，同比增长 336.74%。
谁更具性价比：油气差价成左右手
" 谁也不傻，买车前都会算笔账。" 谈及天然气重卡热销的原因，来自宝鸡的重卡经销商李涛向《每日经济新闻》记者表示，同级别的天然气牵引车与柴油机车，价格要差 10 多万元，" 天然气车要（更）贵 "。
不过，李涛直言，天然气在用车成本上的优势，是车型热销的最直接原因，" 今年 1 月份，天然气个别区域的价格每公斤只有 3.3 元，每升柴油却 7 块多，高了整整一倍多。"
事实上，对于重卡用户来说，燃料成本占整个运营成本的近 40%，这就导致对于成本比较敏感的重卡用户一部分选择换置天然气重卡，一部分选择新购天然气重卡。
中国汽车流通协会商用车专业委员会秘书长钟渭平认为，天然气重卡的推广应用具有一定的区域性，主要集中在新疆、山西、陕西等中西部地区，这与天然气资源分布及加气站等基础设施的分布有关。而西北地区拥有天然气资源的天然优势，再加上设施的相对完善，为天然气重卡提供了较为优越的运营条件。
"（在燃料成本上）一辆天然气车（每年）随便就能省下五六万元，虽然购车（1 辆）要多花 10 多万元，但考虑到至少五六年的使用寿命，以及天然气供应的预期，一辆车就能为车主省下大几十万的成本。" 李涛说。
相比于经销商的账本，机构的数据更显乐观。中金公司研究部近期的一份研报显示：参考 2023 三季度平均燃料价格，假设公路运价为 0.15 元 / 吨公里，对于一辆总重 49 吨（载货 34 吨），满载年运行里程 20 万公里的重卡来说，天然气重卡在运营 5 个月（150 天），行驶里程 8.55 万公里时便可收回相对于柴油重卡的购置成本溢价（8 万元），体现使用成本上的经济性；第一年用户购置天然气重卡相较于柴油重卡可多赚 10.75 万元。
中金公司研报显示，2023 年以来伴随国际 LNG（液化天然气）价格下降，国内天然气供给丰富，国内 LNG 价格从年初 7000 元 / 吨快速下降至 4000 元 / 吨左右。卓创资讯数据显示，9 月份全国天然气成交均价为 4249.18 元 / 吨，而柴油的全国成交均价为 8152.56 元 / 吨，二者价差扩大至 3903.38 元 / 吨，与 1 月份相比价差增幅达 254%。
在与《每日经济新闻》记者交流时，潍柴方面相关技术人员表示，随着 11 月份北方供暖季来临，市场预期天然气价格出现上涨，这也导致天然气牵引车的销量较 10 月份下降了些许热度。
但在另一位重卡市场相关人士看来，" 最近气价有所上涨，但油气差价比例为 0.63-0.64，0.7 是一个临界值，只要低于 0.7，天然气车仍然有优势。"
在回答《每日经济新闻》记者提问时，潍柴动力一位相关人士提醒道，对于运输从业者来说，燃料加注是否足够便捷，也是他们购车的重要考量因素，" 尽管各地加气站分布以及数量均有显著提升，但不容忽视的是，当下全国加气站只能解决服务半径问题 "。
天然气重卡增量可观，这波行情能持续多久？
在疯狂上量之时，天然气重卡这波行情能够持续多久，同样让业内关注。
2017 年，随着天然气价格持续走低，天然气重卡销量暴涨。但从 2017 年下半年开始，天然气价格一路飙升，甚至一度突破 10 元 / 公斤大关，导致天然气重卡纷纷停驶。
值得注意的是，受供需结构调整以及国际形势影响，2022 年国内天然气价格全面上涨，全年均价达 5500 元 / 吨，9 月初甚至一度冲击 9000 元 / 吨的高位。不过，2023 年以来，受供需格局改善、低成本增量天然气涌入，以及国际气价回调等因素影响，国内天然气价格掉头向下。
一旦天然气价格出现波动，天然气重卡市场是否会重蹈覆辙？
在李涛看来，天然气重卡（相对 2022 年）目前正处在一个气价低、需求明显改善的市场环境，为天然气重卡市场创造了继续增长的条件，加上去年同期极低的同期水平，因此天然气重卡市场 " 连增 "，甚至说高增幅 " 连增 " 继续的概率应该是 100%。
从供给方面来看，未来 " 西伯利亚力量 2 号 " 等管线建成，将带来可观增量。同时，国内海上气源充足，接收站也多。" 天然气的供应保障能力、调峰能力没有问题。我们判断未来天然气价格会趋于稳定，保持在合理区间。" 上述潍柴动力市场业务相关人士表示。
事实上，随着全国 LNG 液化天然气加气站稳步铺设，加气站服务半径可能将不再是问题。根据 2023 年全国 LNG 加气站手册数据，2022 年底国内 LNG 加气站保有量达 5659 座，主要分布在城际高速公路、国省干道、快速干道等区域，2017 年 -2022 年 CAGR（复合年均增长率）达到 13%。
从远期规划看，申万宏源表示，国内 LNG 加气站正处于快速扩张阶段。随着基础设施配套的完善，天然气重卡使用的便利性将显著提升，推动天然气重卡对燃油重卡的替代。
中金公司方面认为，考虑到车载 LNG 气瓶 1000 升满液状态续航里程 800 公里，随着 LNG 加气站的持续增加，终端用户可在 800 公里内找到加气站点，加气便利性与储运成本摊薄将更加明显，有望支撑天然气重卡的持续渗透。
申万宏源认为，重卡行业运力供给充足，竞争加剧导致运价下降，天然气重卡的运价优势凸显。而天然气重卡渗透率提升，会进一步拉低运价，从而加快替代燃油重卡。
随着技术水平不断提高，应用场景不断扩大，天然气重卡市场前景持续向好。" 原来天然气卡车主要用于煤炭、工业品等中短途运输，现在已经拓展到冷链、长途物流等场景，未来应用场景会更加多元化。" 潍柴动力市场业务相关人士表示。
在已经身处重卡行业卖了 8 年车的武然看来，唯一阻拦天然气重卡的，可能是当前车多货少的局面，但随着经济的稳步复苏，明年的行情也值得期待。
每日经济新闻