歌尔股份由于遭到大客户“砍单”而备受市场关注。
2022年11月，歌尔股份收到境外某大客户的通知，要求其暂停生产一款智能声学整机产品。
市场普遍认为，该境外某大客户正是歌尔股份重度依赖的苹果公司，该产品则是AirPods Pro 2。
对此，歌尔股份在年报中也计提了相关的资产减值准备。
截至2022年底，就该事件计提的资产减值准备金额已达到17.97亿元，其中应收款项、存货和固定资产的资产减值准备金额分别为0.14亿元、12.03亿元和5.79亿元。
这无疑给2022年利润造成了较大的冲击，同期归母净利润仅为17.49亿元，同比下滑了59.08%。
但“断链”风险是否已在2022年年报中得到充分计提和释放成为未知数。
例如疑似暂停合作的AirPods Pro 2从属于歌尔股份的智能声学整机产品板块，该业务2022年创收258.81亿元，同比下滑了14.58%。但以此折算，同期智能声学整机产品收入同比减少了44.16亿元，略高于此前歌尔股份预计该事件对当期收入的影响不超过33亿元。
之所以引发计提争议，源于2023年一季度更为显著的业绩下滑以及引发的强烈市场反应。4月18日收盘，歌尔股份股价仅为20.30元，跌幅高达10.02%。
虽然一季度营业收入仍达到241.22亿元，同比增长了19.94%，但同期归母净利润仅为1.06亿元，同比下滑了88.22%。
增收不增利的背后，2023年一季度，歌尔股份的营业总成本已高达241.98亿元，同比增长了26.04%，高于同期收入19.94%的同比增速。
这意味着，若不将费用类等科目考虑在内的情况下，歌尔股份2023年一季度已出现亏损的态势。
此外，歌尔股份一季度还计提了1.04亿元的资产减值准备，同比提升了160.48%，占净利润的比例达到96.30%。
换言之，一季度资产减值损失“吃掉”了歌尔股份接近一半利润。
“主要原因是公司计提的存货跌价准备增加。”歌尔股份表示。
信风（ID:TradeWind01）向歌尔股份求证该项资产减值准备是否涉及境外大客户，但其表示以公告为准。
面对被“踢出”果链的境况，歌尔股份剩余的牌是发展“智能硬件设备”业务。
2022年该业务创收高达630.82亿元，同比增长了92.27%，占比更是达到60.14%，同比提升了18.20个百分点。
“得益于VR虚拟现实、智能家用电子游戏机及配件等产品业务的成长，公司营业收入取得了较为显著的增长。”歌尔股份对信风（ID:TradeWind01）表示。
不过智能硬件设备业务实际作用仍然待估。2023年一季度，歌尔股份经营活动产生的现金流量净额仅为1.34亿元，同比骤降90.84%。
但华泰证券电子团队分析师黄乐平等人认为，歌尔股份的智能硬件设备业务仍有增长潜力。
“VR产品线方面，我们看见目前23年Meta Quest 3、索尼PSVR2、Pico可能仍然为出货主力。参考20年底Meta推出爆款产品Quest 2，当年全年Quest出货量为347万台，2017年索尼第一代PSVR推出，当年出货量位158万台，我们认为或对今年全球VR出货量级具有参考意义。”黄乐平指出，“建议关注国内政府对元宇宙产业的政策扶持为国产VR品牌带来的潜在利好，以及苹果MR推出是否可能带动VR总体需求。”