中芯国际：芯片供需从全面缺货转变成结构性紧缺货
2022-02-11 星期五
2021 年对中芯国际而言是冷暖交加的一年，全球芯片极度吃紧，尤其对成熟制程产能需求更是旺盛，中芯国际在国内外的晶片供应上都扮演非常重要角色; 但另一方面，处于在实体清单中的压力，仍是给中芯国际带来不小的挑战。中芯国际联合首席 CEO 赵海军指出，今年晶圆代工产业从全面紧缺变成结构性紧缺。中芯国际在 2021 年营收以 54 亿美元创下历史最高，且实现单季收入首次超过 15 亿美元。2021年第四季，公司合并营收为 102.6 亿元，营业利润 40.92 亿元，毛利率为 32.7%。第四季交付的晶圆数量为 172 万片（换算 8 寸晶圆），年增 21.7%，产能利用率为 99.4%。赵海军指出，晶圆代工产业从全面紧缺变成结构性紧缺。回顾过去一年，实体清单仍是不小挑战，公司致力于满足客户需求和服务客户同时，更与供应商保持畅通交流，启动新产能的规划。中芯国际 2022 年资本支出预算为 50 亿美元。 当前半导体设备供应的环境上，机台设备交期长非常长，部分设备甚至出现缺零组件的状况，赵海军也表示，设备交期确实进一步拉长，可能会使得新产能推后。实体清单问题是否会影响扩产？ 中芯国际指出，生产连续性已经证明了可以掌握，之后在合规经营下，有很多是可以解决的，在之后的产能规划上都已经将这部分因素考虑进去了。今年 50 亿美元的资本支出中，已经考虑设备交期可能延误，且这部分支出很多是购买土地作基础建设等，而设备的交期转也不是每一项设备都这样。在 12 寸晶圆扩产方面，中芯国际同步启动上海临港、北京、深圳三地的新厂项目扩建。赵海军指出，这三个项目满载后，公司总产能将会倍增。上海临港项目方面，2022 年已经开始动土; 北京和深圳的 12 寸厂项目预计 2022 年底投入生产，中芯国际预计 2022 年新增的产能将多过 2021 年的新增产能，而 2021 年新增月产能为 10 万片（折合 8 寸），三个新项目都达到满产后，整体总产能倍增。现在半导体厂新建厂房流行绑定 IC 客户长约，以免新产能开出后，万一大环境供过于求会无人认领产能。赵海军也指出，新建设的产能中，只有保留少量是锁定发展中的潜力客户，其他产能都是已经协商好是什么平台、技术和价位。公司也签了一些长期合约 LTA，并且收预收款，这些都持续进行中。在客户上，会优先与头部客户绑定。中芯国际扩产积极下，人才取得方面也成为是关注焦点，毕竟缺人是全球半导体晶圆厂共同面临的问题。中芯国际分析，目前扩厂分为老厂增产和新厂房建设。在老厂扩产上，人才不是问题，而在新厂房方面，北京、上海、深圳三个 12 寸晶圆厂上，目前由北京三个老厂带一个新厂; 上海是总部，而深圳原本也有接近 8 万片的 8 寸晶圆厂，人才都可互相支援。第一，0.13 微米到 0.18 微米的 8 寸晶圆，少量铜制程，多数铝制程和高压制程等。像是现在手机对于快速充电、电源管理芯片 PMIC 要用到十多颗，这些都是 8 寸厂在做。另外，MCU 也是另一个需求较大的品项。第二，12 寸晶圆，55nm、40nm、28nm 设备相同，工艺设备要灵活调配。因为今年 40nm 非常缺货，主要新产能仍是给 40nm/55nm 等 TDDI 产品、利基型存储、CIS 等，而未来部分 40nm 产品也会转到 28nm。第三，FinFET 制程上，客户多元化，可以维持满载。针对现在全球晶圆代工厂都在大力扩产 28nm 制程，是否担心会有供过于求或是库存问题？赵海军指出，公司一直很谨慎观测市场走向。中芯国际在全球同类型公司中，客户数量和平台种类是最多的，例如有些利基型存储芯片别人没在做，只有中芯有在生产。而市场所担心的潜在的 28nm 产能过剩问题，可以从两部分思考：第一，过去其实没有建置过多产能，现在公司的扩产不会动摇到整个市场变成供过于求。第二，是产业转移概念。现在很多客户是和系统、整机绑在一起验货，很多产品现在都有在地化生产的要求，换句话说，有一大部分的零组件是要求一定要在中国生产。因此未来可能会出现，有些区域确实会有供过于求的情况，但有些区域产能不够。
